Borea Asset Management AS

Finanstilsynet viser til varsel om overtredelsesgebyr av 25. august 2025, svar fra Borea Asset Management AS ("Borea") av 17. september 2025 og øvrig korrespondanse. Finanstilsynets har vurdert forholdet og konkludert med at det foreligger en overtredelse av flaggeplikten etter lov om verdipapirhandel (vphl.) § 4-2 i forbindelse med Borea sine kjøp av egenkapitalbevis i Sparebanken Møre ("MORG") den 26. mars 2025, som medførte at fondene Spesialfondet Borea Utbytte og Verdipapirfondet Borea Nordisk Utbytte aggregert krysset flaggegrensen på 5 % i MORG. Finanstilsynet har derfor besluttet å ilegge et overtredelsesgebyr på kroner 100 000 for overtredelsen, jf. vphl. § 21-3, § 21-9 § 21-14. 2. Rettslig grunnlag Dersom en aksjeeiers eller en annen persons andel av aksjer med tilknyttet stemmerett når, overstiger eller faller under 5 prosent, 10 prosent, 15 prosent, 20 prosent, 25 prosent, 1/3, 50 prosent, 2/3 eller 90 prosent av stemmene som følge av erverv eller avhendelse, skal aksjeeieren gi melding til utstederen og det regulerte markedet der aksjene er opptatt til handel, jf. vphl. § 4-2. Plikten til å sende melding etter vphl. § 4-2 gjelder tilsvarende for stemmeretter som innehas av en tredjeperson og som den flaggepliktige etter avtale har forpliktet seg til å føre en langsiktig, felles strategi med, ved samordnet utøvelse av stemmeretter, jf. vphl. § 4-4 (1) nr. 1. Finanstilsynets vurdering er at forvaltningsselskaper til verdipapirfond normalt vil anses å ha forpliktet seg til å føre en langsiktig, felles strategi med fondene som forvaltes ved samordnet utøvelse av stemmerettene, jf. Veiledning til verdipapirhandelloven kapittel 4 – flaggeplikt side 17.