Capguard Asset Management AS

Finanstilsynet har gjennomført dokumentbasert tilsyn med Capguard Asset Management AS (heretter omtalt "foretaket") sin virksomhet gjennom foretakets tilknyttede agenter. Formålet med tilsynet var å kontrollere at foretakets agentrelaterte virksomhet er i samsvar med sentrale bestemmelser i verdipapirhandelloven (vphl). Denne tilsynsrapporten bygger på Finanstilsynets foreløpige rapport fra 5. november 2025 og styrets kommentar til denne fra 27. november 2025. 2 Finanstilsynets oppsummering Finanstilsynet påpeker i rapporten at foretaket ikke har sikret tilstrekkelig informasjon om agentforholdet ved kundekontakt, og at dokumentasjon og begrunnelse i egnethetserklæringer i flere tilfeller er mangelfull. 3 Finanstilsynets vurderinger 3.1 Manglende opplysninger om agentforhold I henhold til vphl § 10-22 (1) har verdipapirforetak adgang til å benytte tilknyttede agenter til å markedsføre sine tjenester, skaffe oppdrag og utføre enkelte investeringstjenester – forutsatt at dette skjer innenfor rammen av foretakets tillatelse. Videre følger det av vphl § 10-22 (2) at foretaket har plikt til å påse at tilknyttede agenter ved enhver kundekontakt opplyser om agentforholdet. Dette innebærer at kunden skal informeres om: • Foretakets identitet • Hvilke tjenester som tilbys gjennom agentforholdet • At det er foretaket som er fullt ansvarlig for agentens virksomhet Opplysningene skal gis skriftlig eller via telefon med lydopptak. Finanstilsynets gjennomgang av kundedokumentasjonen viste at det utelukkende ble vist til kundeforhold med foretaket, og det var ikke dokumentert at agenten informerte kunden om at vedkommende opptrådde som tilknyttet agent på vegne av foretaket. Det var derfor heller ikke tydelig for kunden at den tilknyttede agenten tilbyr tjenesten rådgivning og ordreformidling, mens det er foretaket som står for den aktive forvaltningen.