Sparebank 1 Markets AS

Det vises til Finanstilsynets brev datert henholdsvis 16. februar og 3. april 2024 og svar fra Sparebank 1 Markets AS (Foretaket) datert henholdsvis 1. mars og 17. april 2024 (Svarbrevene), knyttet til Foretakets plassering av en aksjepost i Crayon Group Holding ASA (Crayon) 25. januar 2024 (Plasseringen). På bakgrunn av ovennevnte korrespondanse og informasjon/dokumentasjon fremlagt av Foretaket, utarbeidet Finanstilsynet en foreløpig rapport og et varsel om overtredelsesgebyr (Varselet), datert 26. juni 2024, hvor det var Finanstilsynets foreløpige vurdering at Foretaket har brutt forordning (EU) 596/2016 om markedsmisbruk (markedsmisbruksforordningen eller MAR) sitt forbud mot ulovlig spredning av innsideinformasjon, jf. MAR artikkel 14 c), se artikkel 10, jf. vphl. § 3-1. Finanstilsynet skrev i Varselet at det vurderer å fatte vedtak om å ilegge Foretaket et overtredelsesgebyr på 17 000 000 kroner, jf. forvaltningsloven (fvl.) § 16. Foretaket ga sine kommentarer til Varselet, jf. fvl. § 16 (1), i tilsvar datert 23. august 2024 (Tilsvaret). Som det fremgår av denne tilsynsrapporten er det Finanstilsynets konklusjon at Foretaket, i forbindelse med plasseringen av aksjeposten i Crayon 25. januar 2024, formidlet innsideinformasjon til investorene uten å etterleve krav til en forsvarlig informasjonshåndtering. Foretaket har dermed overtrådt forbudet mot ulovlig spredning av innsideinformasjon. Finanstilsynet treffer med dette vedtak om å ilegge Foretaket et overtredelsesgebyr på 17 000 000 kroner, jf. vphl. §§ 21-1 (1), 219 og 21-14, se fvl. § 46, jf. § 3-1. Kopi av denne tilsynsrapporten og vedtaket bes sendt til Foretakets revisor. 2. Plasseringen av aksjepost i Crayon 2.1 Relevante rettslige grunnlag MAR artikkel 14 c) forbyr ulovlig spredning av innsideinformasjon.

Finanstilsynet har gjennomført tematilsyn i Sparebank 1 Markets AS (Foretaket) knyttet til balanseførte fordringer, handelsportefølje, herunder krav til noteopplysninger om denne i årsregnskapet, og tilhørende kapitalkrav. Finanstilsynet varslet Foretaket om tematilsynet i brev datert 14. november 2023. Foretaket oversendte redegjørelser og dokumentasjon knyttet til tematilsynet 14. desember 2023. Foretaket har tillatelse til å yte bl.a. investeringstjenestene omsetning av finansielle instrumenter for egen regning og plassering av finansielle instrumenter med fulltegningsgaranti, som nevnt i verdipapirhandelloven (vphl.) § 2-1 (1) nr. 3 og 6, samt tilknyttet tjeneste som nevnt i vphl. § 2-6 (1) nr. 2; kredittgivning i forbindelse med transaksjoner i finansielle instrumenter hvor foretaket er involvert. Per 30. juni 2023 inneholdt Foretakets handelsportefølje aksjer og derivater med aksjer eller indekser som underliggende. Foreløpig tilsynsrapport (Rapporten) ble sendt Foretaket 17. juni 2024, og Finanstilsynet mottok Foretakets kommentarer til Rapporten (Tilsvaret) 9. august 2024. 2. Krav til noteopplysninger i årsregnskap for verdipapirforetak 2.1 Rettslig grunnlag Det følger av forskrift om årsregnskap m.m. for verdipapirforetak (...) (årsregnskapsforskriften) § 5- 2 nr. 4 bl.a. at opplysningene om anvendte regnskapsprinsipper skal omfatte kriteriene for klassifikasjon av finansielle instrumenter i handelsportefølje. Av årsregnskapsforskriften § 5-6 (2) framgår det bl.a. at opplysningene om egenskaper ved, samt nominelt beløp og virkelig verdi per årsslutt for henholdsvis renterelaterte derivater, valutarelaterte derivater, egenkapitalrelaterte derivater samt andre finansielle derivater, herunder råvarederivater, skal gis fordelt på finansielle derivater klassifisert som omløpsmidler i handelsporteføljen og andre finansielle derivater. Det skal også redegjøres for den definisjonen av nominelt beløp som anvendes. 2.

Rettede emisjoner, som innebærer at utstederselskapet retter tilbudet om å tegne nye aksjer til en eller flere bestemte aksjonærer eller andre personer, er den klart mest benyttede formen ved kapitalforhøyelser i det norske markedet. Rettede emisjoner innebærer en fravikelse av aksjelovgivningens hovedregel om at alle aksjonærer, ved en forhøyelse av aksjekapitalen ved nytegning av aksjer mot kontantinnskudd, har fortrinnsrett til å tegne aksjer ut ifra samme eierforhold som de fra før eier aksjer i utstederselskapet (heretter betegnet fortrinnsrettsemisjoner). Rettede emisjoner medfører dermed en eiermessig utvanning av eksisterende aksjonærer. På denne bakgrunn, og som ledd i det generelle tilsynet med verdipapirmarkedet i Norge, har Finanstilsynet sett nærmere på rettede emisjoner gjennomført i 2022 i utvalgte utstederselskaper opptatt til handel på Oslo Børs (regulert marked) eller Euronext Growth Oslo (multilateral handelsfasilitet). Som en del av sine undersøkelser har Finanstilsynet gjennomført tematilsyn hos handelsplassene og de verdipapirforetakene som har vært involvert i de aktuelle prosessene. Finanstilsynet har i denne forbindelse gjennomført et dokumentbasert tematilsyn i Sparebank 1 Markets AS (heretter omtalt som Foretaket). Tematilsynet dekker primært forhold knyttet til Foretakets rolle som tilrettelegger og plasserer i emisjonsprosessene i Borr Drilling Limited (august 2022), Flyr AS (november 2022), Norse Atlantic ASA (november 2022), Nordic Unmanned ASA (desember 2022) og Argeo AS (desember 2022). Foretaket har tillatelse til å yte investeringstjenestene som nevnt i verdipapirhandelloven (vphl.) § 21 (1) nr. 1-7 samt de tilknyttede tjenestene 1-7 nevnt i vphl. § 2-6 (1). Foretaket mottok Finanstilsynets foreløpige tilsynsrapport i brev av 16. oktober 2023 (Rapporten). Foretaket ga sine kommentarer til Rapporten i brev av 13.

Finanstilsynet gjennomførte tematilsyn i Sparebank 1 Markets AS (Foretaket) 8. juni 2023. Tematilsynet dekket forhold knyttet til Foretakets markedsovervåkingsfunksjon og markedsovervåkingssystemer. Formålet med tematilsynet var å undersøke hvordan Foretaket etterlever kravene til markedsovervåking og rapportering, jf. Europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 596/2014 om markedsmisbruk (MAR), som ble gjennomført i norsk rett 1. mars 2021. Det følger av MAR artikkel 16 nr. 2, se verdipapirhandelloven (vphl.) § 3-1, at enhver person som på forretningsmessig grunnlag tilrettelegger eller gjennomfører transaksjoner, skal etablere og opprettholde effektive ordninger, systemer og fremgangsmåter for å avdekke og rapportere mistenkelige ordrer og transaksjoner. Kravene til markedsovervåking og rapportering er nærmere spesifisert i delegert kommisjonsforordning (EU) 2016/957 (Kommisjonsforordningen), se verdipapirforskriften (vpf.) § 3-1 (8). Foretaket mottok Finanstilsynets foreløpige tilsynsrapport (Rapporten) 7. august 2023, og har gitt sine kommentarer til denne i brev datert 30. august 2023. 2 KORT OM FORETAKETS MARKEDSOVERVÅKING Finanstilsynet har gjennomgått dokumentasjon knyttet til Foretakets markedsovervåkingsfunksjon og systemer for markedsovervåking. Dokumentasjonen omfatter blant annet relevante rutiner og retningslinjer, systembeskrivelse, alarmstatistikk og compliancerapporter. Foretaket benytter et overvåkingssystem for elektronisk overvåking av aksjer, aksjederivater og obligasjoner. Systemet er programmert for å avdekke markedsmanipulasjon og innsidehandel, og forsøk på slik atferd. Systemet utfører mønsteranalyse av hver transaksjon, analyserer strømmen av ordre, transaksjoner og nyheter fra markedsplasser, og genererer alarmer etter konfigurerte regler. Foretaket og systemleverandøren vurderer fortløpende om det er behov for justering av alarmporteføljen. Foretaket har videre utkontraktert deler av markedsovervåkingsfunksjonen til en ekstern leverandør. I henhold til utkontrakteringsavtalen skal ansatte hos leverandøren gjennomføre løpende gjennomgang og analyser av alarmene fra overvåkingssystemet.

Den multilaterale handelsfasiliteten Euronext Growth Oslo (tidligere Merkur Market) fikk i 2020 økt oppmerksomhet fra utstedere og investorer, med en kraftig økning i antall utstederselskaper tatt opp til handel. Som ledd i det generelle tilsyn med verdipapirmarkedet i Norge, har Finanstilsynet sett nærmere på opptaksprosesser og verdipapirtransaksjoner knyttet til utvalgte utstederselskaper som er tatt opp til handel på Merkur Market/Euronext Growth Oslo (i det følgende også omtalt som Handelsplassen) i 2020-2021. Finanstilsynet har som ledd i sine undersøkelser gjennomført tematilsyn med Oslo Børs (som markedsoperatør for Euronext Growth Oslo) og de verdipapirforetakene og revisjonsselskapene som har vært involvert i de aktuelle prosessene. Finanstilsynet har i denne forbindelse gjennomført et dokumentbasert tematilsyn med Sparebank 1 Markets (heretter omtalt som Foretaket). Tematilsynet dekket primært forhold knyttet til Foretakets rolle som Merkur Advisor/Euronext Growth Advisor og Manager for transaksjoner relatert til de fem utvalgte utstederselskapene Flyr AS, Everfuel A/S, Play Magnus AS, Salmon Evolution Holding AS og Aker Carbon Capture AS. Foretaket mottok Finanstilsynets foreløpige tilsynsrapport i brev av 5. november 2021 (Rapporten). Foretaket ga sine kommentarer til Rapporten i brev av 2. desember 2021 (Tilsvaret). Foretaket har konsesjon til å tilby investeringstjenestene 1 - 7 som nevnt i verdipapirhandelloven (vphl.) § 2-1 (1), samt de tilknyttede tjenestene 1 - 7 som nevnt i vphl. § 2-6 (1). 2. Interessekonflikter 2.1 Rettslig grunnlag Det følger av verdipapirhandellovens krav til investorbeskyttelse at verdipapirforetak skal utøve sin virksomhet i samsvar med god forretningsskikk.

Tilsynsrapport - Sparebank 1 Markets AS Tilsynsrapporter og vedtak Brev datert 5. november 2020. Brev Tilsynsrapport - Sparebank 1 Markets AS (pdf) Om tilsynsrapporter og vedtak Finanstilsynet gjennomfører tilsyn hos foretak eller personer som driver konsesjonsbelagt virksomhet. Etter et tilsyn oppsummerer Finanstilsynet hovedfunnene i en tilsynsrapport. Tilsynsrapporten blir sendt til foretaket/personen og publiseres på Finanstilsynets nettsted. Hvis foretaket har brutt regelverket, kan vi fatte et vedtak rettet mot foretaket. Dette vil i så fall framgå av tilsynsrapporten. Et vedtak kan være å pålegge foretaket/personen å rette opp i forhold ilegge overtredelsesgebyr trekke tilbake en tillatelse Hvilke former for vedtak Finanstilsynet fatter, avhenger av hvilke regler som er brutt. Hvis foretaket/personen klager på vedtaket fra Finanstilsynet, vil saken over bli oppdatert med informasjon om det. Til toppen av siden expand_less