Norse Forvaltning AS

tlf 22 93 97 60 Norse Forvaltning AS Postboks 2027 Vika 0125 OSLO VÅR REFERANSE DERES REFERANSE DATO 19/9219 07.12.2020 Tilsynsrapport Finanstilsynet gjennomførte stedlig tilsyn hos Norse Forvaltning AS (Foretaket) 9. oktober 2019, og utarbeidet på bakgrunn av dette en foreløpig rapport 2. april 2020. Foretaket kommenterte Finanstilsynet foreløpige rapport i brev av 23. april 2020. Etter en gjennomgang av Foretakets kommentarer fant Finanstilsynet grunn til på nytt å kommentere Foretakets praksis knyttet til bruk av innløsningsgebyrer, jf. Finanstilsynets brev av 25. august 2020. Foretakets kommentarer fulgte av brev 24. september 2020. 1. Foretakets praksis ved dekning av kostnader i forbindelse med tegninger og innløsninger samt Foretakets bruk av innløsningsgebyrer Rettslig grunnlag Etter vpfl. § 4-6 første ledd, jf. § 1-2 første ledd nr. 3 skal forvaltningsgodtgjørelsen dekke alle kostnader ved verdipapirfondsforvaltningen, herunder kostnader til forvaltning, markedsføring og administrasjon. Bestemmelsen lister opp enkelte andre kostnader som i tillegg til forvaltningsgodtgjørelsen kan belastes fondet. Dette inkluderer blant annet transaksjonskostnader ved fondets plasseringer. Transaksjonskostnader i fondet forbindelse med tegninger og innløsninger skal ikke belastes fondet, men dekkes av forvaltningsselskapet eller de aktuelle andelseierne, slik at gjenværende andelseiere ikke blir skadelidende. Dette hindrer utvanning og sørger for likebehandling av andelseierne. Forvaltningsselskapet kan benytte innløsningsgebyr for å kompensere fondet for transaksjonskostnader i forbindelse med tegninger og innløsninger. Eventuelt innløsningsgebyr må følge av fondets vedtekter, og gebyret som belastes andelseierne må være i samsvar med opplysningene i vedtekter, prospekt og nøkkelinformasjon, jf. vpfl.