Pareto Securities AS

Finanstilsynet har gjennomført tematilsyn i Pareto Securities AS (Foretaket) knyttet til balanseførte fordringer, handelsportefølje, herunder krav til noteopplysninger om denne i årsregnskapet, og tilhørende kapitalkrav. Finanstilsynet varslet Foretaket om tematilsynet i brev datert 14. november 2023. Foretaket oversendte redegjørelser og dokumentasjon knyttet til tematilsynet 14. desember 2023. Foretaket har tillatelse til å yte bl.a. investeringstjenestene omsetning av finansielle instrumenter for egen regning og plassering av finansielle instrumenter med fulltegningsgaranti, som nevnt i verdipapirhandelloven (vphl.) § 2-1 (1) nr. 3 og 6, samt tilknyttet tjeneste som nevnt i vphl. § 2-6 (1) nr. 2; kredittgivning i forbindelse med transaksjoner i finansielle instrumenter hvor foretaket er involvert. Per 30. juni 2023 inneholdt Foretakets handelsportefølje aksjer og obligasjoner. Foreløpig tilsynsrapport (Rapporten) ble sendt Foretaket 17. juni 2024, og Finanstilsynet mottok Foretakets kommentarer til Rapporten (Tilsvaret) 15. august 2024. 2. Krav til noteopplysninger i årsregnskap for verdipapirforetak 2.1 Rettslig grunnlag Kapittel 5 i forskrift om årsregnskap m.m. for verdipapirforetak (...) (årsregnskapsforskriften) angir krav til noteopplysninger i årsregnskap for verdipapirforetak. Finanstilsynet legger til grunn at årsregnskapsforskriften §§ 5-2, 5-4, 5-6, 5-9 og 5-10 er særlig relevante for finansielle instrumenter tilegnet handelsporteføljen. Det følger også av årsregnskapsforskriften § 5-1 at opplysninger i dette kapittel kan utelates når de ikke er av betydning for å bedømme foretakets eller konsernets stilling og resultat. 2.2 Finanstilsynets foreløpige vurderinger i Rapporten I Foretakets årsregnskap for 2022 var det etter Finanstilsynets vurdering mangler sett hen til kravene i årsregnskapsforskriften §§ 5-2, 5-4, 5-9 og 5-10.

Finanstilsynet har gjennomført et tematilsyn i Pareto Securities AS (heretter omtalt som Foretaket) knyttet til plassering av unoterte aksjer og obligasjoner. Det vises til Finanstilsynets forespørsel datert 25. januar 2023 angående undersøkelser og tematilsyn knyttet til plassering av unoterte aksjer og obligasjoner, og den dokumentasjon Foretaket har levert basert på forespørselen. Finanstilsynet varslet i brev datert 6. mars 2023 tematilsyn i Foretaket. Foretaket oversendte redegjørelser og dokumentasjon knyttet til tematilsynet 15. mars, 9. mai og 16. oktober 2023. Foretaket har tillatelse til å yte investeringstjenester som nevnt i verdipapirhandelloven (vphl.) § § 21 (1) nr. 1, 2, 3, 5, 6 og 7, samt tilknyttede tjenester som nevnt i vphl. § 2-6 (1) nr. 1, 2, 3, 4, 5 og 6. Som ett av flere forretningsområder har Foretaket en betydelig virksomhet innen prosjektfinansiering. Aksjer og obligasjoner i prosjektfinansieringsselskaper tilbys kun til profesjonelle kunder. Foretaket mottok Finanstilsynets foreløpige tilsynsrapport i brev datert 5. desember 2023 (Rapporten). Foretaket ga sine kommentarer til Rapporten i brev datert 22. januar 2024. 2. Kundeklassifisering 2.1 Rettslig grunnlag Verdipapirforetak skal klassifisere sine kunder som ikke-profesjonell, profesjonell, eller kvalifisert motpart, jf. vphl. §§ 10-6, 10-7 og 10-23. Det følger av vphl. § 10-7 (1) at en kunde regnes som ikkeprofesjonell dersom kunden verken anses som profesjonell etter § 10-6 eller er omklassifisert til profesjonell etter § 10-8. Verdipapirforetak skal informere kunder som nevnt i § 10-6 (1) om at kunden anses for å være profesjonell og at den har adgang til å be om en annen klassifisering, samt hvilken betydning kategoriseringen har for graden av investorbeskyttelse, jf. vphl.

tlf 22 93 98 00 PARETO SECURITIES AS Postboks 1411 , Vika 0155 OSLO VÅR REFERANSE DERES REFERANSE DATO 22/12975 06.03.2023 Tematilsyn - avsluttende brev Finanstilsynet gjennomførte tematilsyn i Pareto Securities AS (Foretaket) 20. desember 2022. Tematilsynet dekket forhold knyttet til Foretakets markedsovervåkingsfunksjon og markedsovervåkingssystemer. Formålet med tematilsynet har vært å undersøke hvordan Foretaket etterlever kravene til markedsovervåking og rapportering, jf. Europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 596/2014 om markedsmisbruk (MAR), som ble gjennomført i norsk rett 1. mars 2021. Det følger av MAR artikkel 16 nr. 2, se verdipapirhandelloven (vphl.) § 3-1, at enhver person som på forretningsmessig grunnlag tilrettelegger eller gjennomfører transaksjoner, skal etablere og opprettholde effektive ordninger, systemer og fremgangsmåter for å avdekke og rapportere mistenkelige ordrer og transaksjoner. Kravene til markedsovervåking og rapportering er nærmere spesifisert i delegert kommisjonsforordning (EU) 2016/957 (Kommisjonsforordningen), se verdipapirforskriften (vpf.) § 3-1 (8). Foretakets markedsovervåkingsfunksjon er organisert i complianceavdelingen. Foretaket benytter et elektronisk overvåkingssystem for overvåking av ordrer og transaksjoner i finansielle instrumenter. Den operative og daglige markedsovervåkingen er utkontraktert til en leverandør som leverer både markedsovervåkingssystem og markedsovervåkingstjenester. Det er ansatte i leverandørens overvåkingsteam som er ansvarlig for løpende behandling og oppfølging av systemalarmer. I tillegg analyserer overvåkingsteamet markedshendelser, uventede kursbevegelser, avvik i handelsmønster, tidligere handelsatferd og signaler fra ulike kilder. Dersom undersøkelsene ikke kan utelukke markedsmisbruk skal complianceavdelingen i Foretaket varsles.

Den multilaterale handelsfasiliteten Euronext Growth Oslo (tidligere Merkur Market) fikk i 2020 økt oppmerksomhet fra utstedere og investorer, med en kraftig økning i antall utstederselskaper tatt opp til handel. Som ledd i det generelle tilsyn med verdipapirmarkedet i Norge, har Finanstilsynet sett nærmere på opptaksprosesser og verdipapirtransaksjoner knyttet til utvalgte utstederselskaper som er tatt opp til handel på Merkur Market/Euronext Growth Oslo (i det følgende også omtalt som Handelsplassen) i 2020-2021. Finanstilsynet har som ledd i sine undersøkelser gjennomført tematilsyn med Oslo Børs (som markedsoperatør for Euronext Growth Oslo) og de verdipapirforetakene og revisjonsselskapene som har vært involvert i de aktuelle prosessene. Finanstilsynet har i denne forbindelse gjennomført et dokumentbasert tematilsyn med Pareto Securities AS (heretter omtalt som Foretaket). Tematilsynet dekket primært forhold knyttet til Foretakets rolle som Merkur Advisor/Euronext Growth Advisor og Manager for transaksjoner relatert til de to utvalgte utstederselskapene Aker Horizons AS og Salmon Evolution Holding AS. Foretaket mottok Finanstilsynets foreløpige tilsynsrapport i brev av 5. november 2021 (Rapporten). Foretaket ga sine kommentarer til Rapporten i brev av 3. desember 2021 (Tilsvaret). Foretaket har konsesjon til å tilby investeringstjenestene 1, 2, 3, 5, 6 og 7 som nevnt i verdipapirhandelloven (vphl.) § 2-1 (1), samt de tilknyttede tjenestene 1 - 6 som nevnt i vphl. § 2-6 (1). 2. Interessekonflikter 2.1 Rettslig grunnlag Det følger av verdipapirhandellovens krav til investorbeskyttelse at verdipapirforetak skal utøve sin virksomhet i samsvar med god forretningsskikk.

Tilsynsrapport - Pareto Securities AS Tilsynsrapporter og vedtak Brev datert 6. mars 2020 Brev Tilsynsrapport Pareto Securities AS (pdf) Om tilsynsrapporter og vedtak Finanstilsynet gjennomfører tilsyn hos foretak eller personer som driver konsesjonsbelagt virksomhet. Etter et tilsyn oppsummerer Finanstilsynet hovedfunnene i en tilsynsrapport. Tilsynsrapporten blir sendt til foretaket/personen og publiseres på Finanstilsynets nettsted. Hvis foretaket har brutt regelverket, kan vi fatte et vedtak rettet mot foretaket. Dette vil i så fall framgå av tilsynsrapporten. Et vedtak kan være å pålegge foretaket/personen å rette opp i forhold ilegge overtredelsesgebyr trekke tilbake en tillatelse Hvilke former for vedtak Finanstilsynet fatter, avhenger av hvilke regler som er brutt. Hvis foretaket/personen klager på vedtaket fra Finanstilsynet, vil saken over bli oppdatert med informasjon om det. Til toppen av siden expand_less