Fearnley Securities AS

Finanstilsynet har gjennomført et temabasert stedlig tilsyn i Fearnley Securities AS (Foretaket). Tilsynet dekket primært forhold knyttet til informasjonshåndtering, markedsovervåking og ordredokumentasjon. Finanstilsynet har undersøkt dokumentasjon knyttet til Foretakets håndtering av åtte utvalgte plasseringsoppdrag. To av disse oppdragene gjelder større salgsordre i selskapet Bergen Carbon Solutions AS (BCS) som er håndtert på meglerbordet i henholdsvis august 2022 (Plassering 1) og januar 2023 (Plassering 2). BCS har vært notert på handelsplassen Euronext Growth siden april 2021. I tillegg gjelder et av de undersøkte oppdragene Foretakets håndtering av en emisjon gjennomført i Biofish Holding AS (Biofish) i januar 2023 (Plassering 3, sammen med Plassering 1 og Plassering 2 betegnet Plasseringene). Biofish har vært notert på handelsplassen Euronext Growth siden juli 2021. Foretaket mottok Finanstilsynets foreløpige rapport med et varsel om overtredelsesgebyr (Varselet), datert 5. juli 2024, hvor det var Finanstilsynets foreløpige vurdering at Foretaket har brutt forordning (EU) 596/2014 om markedsmisbruk (markedsmisbruksforordningen eller MAR) sitt forbud mot ulovlig spredning av innsideinformasjon, jf. MAR artikkel 14 c), se artikkel 10, jf. verdipapirhandelloven (vphl.) § 3-1. Finanstilsynet skrev i Varselet at det vurderer å fatte vedtak om å ilegge Foretaket et overtredelsesgebyr på 25 millioner kroner, jf. forvaltningsloven (fvl.) § 16. Foretaket ga sine kommentarer til Varselet, jf. fvl. § 16 (1), i tilsvar datert 13. september 2024 (Tilsvaret). Som det fremgår av denne tilsynsrapporten er det Finanstilsynets konklusjon at Foretaket, i forbindelse med Plasseringene, formidlet innsideinformasjon til investorene uten at det har skjedd som ledd i en normal utøvelse av arbeid, yrke eller forpliktelser.

Finanstilsynet har gjennomført et tematilsyn i Fearnley Securities AS (heretter omtalt som Foretaket) knyttet til plassering av unoterte aksjer og obligasjoner. Det vises til Finanstilsynets forespørsel datert 25. januar 2023 angående undersøkelser og tematilsyn knyttet til plassering av unoterte aksjer og obligasjoner, og den dokumentasjon Foretaket har levert basert på forespørselen. Finanstilsynet varslet i brev datert 6. mars 2023 tematilsyn i Foretaket. Foretaket oversendte redegjørelser og dokumentasjon knyttet til tematilsynet 15. mars, 20. juni og 17. oktober 2023. Foretaket har tillatelse til å yte investeringstjenester som nevnt i verdipapirhandelloven (vphl.) § § 21 (1) nr. 1, 2, 3, 5, 6 og 7, samt tilknyttede tjenester som nevnt i vphl. § 2-6 (1) nr. 1, 2, 3, 4, 5 og 6. Som ett av flere forretningsområder har Foretaket en betydelig virksomhet innen prosjektfinansiering. Foretaket mottok Finanstilsynets foreløpige tilsynsrapport i brev datert 5. desember 2023 (Rapporten). Foretaket ga sine kommentarer til Rapporten i brev datert 29. januar 2024 2. Kundeklassifisering 2.1 Rettslig grunnlag Verdipapirforetak skal klassifisere sine kunder som ikke-profesjonell, profesjonell, eller kvalifisert motpart, jf. vphl. §§ 10-6, 10-7 og 10-23. Det følger av vphl. § 10-7 (1) at en kunde regnes som ikkeprofesjonell dersom kunden verken anses som profesjonell etter § 10-6 eller er omklassifisert til profesjonell etter § 10-8. Verdipapirforetak skal informere kunder som nevnt i § 10-6 (1) om at kunden anses for å være profesjonell og at den har adgang til å be om en annen klassifisering, samt hvilken betydning kategoriseringen har for graden av investorbeskyttelse, jf. vphl. § 10-6 (2). Det er i vphl.