Storebrand Asset Management AS

Finanstilsynet har gjennomført et dokumentbasert tilsyn med markedsføringen på Storebrand Asset Management AS' nettsider, begrenset til prisopplysninger for verdipapirfond under merkevaren Skagenfondene. Finanstilsynet gjennomførte i 2025 et tematilsyn om formidlingen av prisopplysninger for verdipapirfond. Tilsynet var en oppfølging av Finanstilsynets rundskriv 1/2024 om formidling av prisopplysninger ved markedsføring og salg av verdipapirfond1. Foretaket var ikke en del av dette tilsynet. Finanstilsynet har i etterkant undersøkt etterlevelsen hos andre distributører. I den forbindelse har vi sett nærmere på foretakets åpne og innloggede nettsider, samt mobilapplikasjon. Prisinformasjonen er vurdert per 26. mars 2026. Denne tilsynsrapporten bygger på Finanstilsynets foreløpige rapport fra 18. mai 2026 og foretakets kommentar til denne fra 5. juni 2026. 2 Oppsummering Finanstilsynet avdekket mangler ved formidlingen av prisene på nettsiden skagenfondene.no. Det alvorligste forholdet var at prisene i foretakets fondsoversikt var feil. Videre er Finanstilsynet kritisk til at foretaket fremhevet salgsfremmende informasjon, som nominell avkastning, på bekostning av prisinformasjonen. Prisinformasjon var ikke gjort lett tilgjengelig. Finanstilsynet er kritisk til at foretaket ikke hadde innrettet seg etter kravene til synliggjøring av prisopplysninger, særlig ettersom kravene nylig har vært gjenstand for tilsyn og omtalt i rundskriv. Foretaket har iverksatt utbedringer av de påviste avvikene. 1 3 Rettslig grunnlag Forvaltningsselskap må sikre at de opplysninger som gis i markedsføringen er rettvisende, klare og ikke villedende. Disse overordnede kravene utledes av god forretningsskikk i verdipapirfondloven § 2-15, og artikkel 4 i forordning (EU) 2019/1156 om grensekryssende distribusjon av fond, som inntatt i verdipapirfondloven § 1-8.

Finanstilsynet gjennomførte IKT-tilsyn 17. og 18. november 2025 i Storebrand Asset Management AS (SAM). Formålet med tilsynet var å gjøre en vurdering av hvordan foretaket administrerer, utvikler, drifter, vedlikeholder og sikrer IKT-systemer og -tjenester. For dette området så tilsynet på styring med og kontroll av IKT-virksomheten. Tilsynet hadde fokus på systemløsninger som støtter foretakets kjernevirksomhet, spesielt IKT-systemer levert av IKT-tjenesteleverandører. Til grunn for disse merknadene ligger Finanstilsynets foreløpige rapport datert 23. desember 2025 og styrets kommentarer til rapporten i brev av 12. februar 2026. 2. Finanstilsynets oppsummering Tilsynet avdekket ingen vesentlige mangler ved foretakets styring med og kontroll av IKTvirksomheten. Det er noen mindre påpekninger knyttet til foretakets risikostyring, blant annet uklarheter i overordnet oppfølging av styringsdokumentasjon, utkontraktert IKT-virksomhet og testing av beredskapsplaner. 3. Finanstilsynets vurderinger Finanstilsynet har følgende merknader etter det stedlige tilsynet: 3.1. Overordnet styring og kontroll DORA-forordningen art. 5 nr. 1 stiller krav til at foretak underlagt DORA skal ha et forsvarlig, helhetlig og veldokumentert rammeverk for IKT-risikostyring som en del av sitt overordnede risikostyringssystem, slik at de kan håndtere IKT-risiko på en rask, effektiv og grundig måte og oppnå en høy grad av digital operasjonell motstandsdyktighet. Videre følger det av nr. 2 at rammeverket for IKT-risikostyring som et minimum skal omfatte strategier, retningslinjer, framgangsmåter, IKT-protokoller og -verktøyer som er nødvendige for på forsvarlig vis og i tilstrekkelig grad å beskytte alle informasjonsressurser og IKT-ressurser. Finanstilsynet pekte i foreløpig rapport på at styregodkjente styringsdokumenter som strategier og policyer bør følges opp for å sikre at foretakets planer og drift utføres i henhold til disse.

Finanstilsynet har gjennomført et tilsyn i Storebrand Asset Management AS. Formålet var å undersøke foretakets etterlevelse av krav til bærekraftsrelaterte opplysninger i finanssektoren. Tilsynsrapporten bygger på Finanstilsynets foreløpige rapport fra 9. mai 2025, og styrets kommentarer til denne ved brev datert 10. juni 2025. Tilsynet inngår i et dokumentbasert tematilsyn blant utvalgte forvaltningsselskaper AIF-forvaltere, som ble varslet ved brev 2. mars 2024. Finanstilsynets vurderinger av foretakets tilpasninger til regelverket er vurdert per 30. juni 2024. Som både forvaltningsselskap og AIF-forvalter regnes foretaket som finansmarkedsdeltaker. Det vises til kommisjonsforordning (EU) 2019/2088 (offentliggjøringsforordningen) artikkel 2 nr. 1, bokstav e) og i). Forordningen gjelder som lov etter § 2 i lov om offentliggjøring av bærekraftsinformasjon i finanssektoren mv. Alternative investeringsfond og UCITS-fond forvaltet av foretaket regnes etter forordningens artikkel 2 punkt 12 bokstav b) og f) som finansielt produkt. Foretaket er dermed omfattet av de informasjonsplikter som stilles til finansmarkedsdeltakere etter regelverket. Finanstilsynets merknader etter tilsynet framkommer nedenfor. 2 Oppsummering Det er Finanstilsynets vurdering at markedsføringen av "Storebrands bærekraftsscore" i fondsoversikten på nettsidene på tilsynstidspunktet var egnet til å villede. Presentasjonen av bærekraftratingene kunne gi inntrykk av at disse i sin helhet gjaldt investeringenes bidrag til en bærekraftig utvikling, mens en vesentlig del av "Storebrands bærekraftsscore" i realiteten gjaldt risikoen for at bærekraft kunne forårsake lavere avkastning i fondet (bærekraftsrisiko). Opplysninger i lovpålagte bærekraftsdokumenter var formulert på en måte som kunne gi inntrykk av at bærekraftsrisiko inngikk i vurderingen av hvorvidt en investering anses som bærekraftig, eller har bærekraftsegenskaper.

tlf 22 93 98 00 STOREBRAND ASSET MANAGEMENT AS Postboks 500 1327 LYSAKER VÅR REFERANSE DERES REFERANSE DATO 22/1150 09.03.2022 Bruk av referanseindeks - Storebrand Asset management Finanstilsynet har foretatt et begrenset dokument basert tilsyn knyttet til Verdipapirfondet Storebrand Kort Kreditt IG og Verdipapirfondet Storebrand Kreditt, forvaltet av Storebrand Asset Management AS (Foretaket). Finanstilsynet har sett nærmere på bruken av referanseindeks og presentasjonen av historisk avkastning i fondenes nøkkelinformasjon og prospekt, hentet fra foretakets nettsider. Finanstilsynets observasjoner og foreløpige vurderinger følger av brev av 2. desember 2021, og Storebrands kommentarer fremgår i brev 14. februar 2022. Rettslig utgangspunkt Forvaltningsselskap skal etter verdipapirfondloven § 8-3 utarbeide nøkkelinformasjon for hvert verdipapirfond. Det følger av bestemmelsen at nøkkelinformasjonen skal gjøre det mulig for investor å foreta en investeringsbeslutning på informert grunnlag. Dette betyr at den informasjon som gis om fondets avkastning må fremstilles på en balansert, klar og ikke villedende måte. Det vises her også til det som følger av Kommisjonsforordning nr. 583/2010, som etter verdipapirfondforskriften § 13-7 gjelder som forskrift. Bruk av referanseindekser som et mål på prestasjon anses generelt som hensiktsmessig, og informasjon om denne vil kunne være nyttig for potensielle investorer. Referanseindekser benyttet til dette formålet skal i utgangspunktet være relevante og gjenspeile fondets investeringsunivers. jf. også uttalelser i Finanstilsynets likelydende brev til forvaltningsselskapene av 18. desember 2018.