Stavanger Asset Management AS

Finanstilsynet har gjennomført tilsyn med Stavanger Asset Management AS og foretakets tilknyttede agent Noon Invest AS (heretter omtalt "foretaket" og "agenten"). Formålet med tilsynet var å påse at foretaket og agenten driver virksomheten i tråd med sentrale bestemmelser i verdipapirhandelloven ("vphl."). Finanstilsynet gjennomførte møte med foretaket og agenten 1. april 2025. Denne tilsynsrapporten bygger på Finanstilsynets foreløpige rapport fra 20. juni 2025 og styrets kommentar til denne fra 15. august 2025. 2 Finanstilsynets oppsummering Finanstilsynet kommenterer i rapporten at agentens egnethetsvurdering ikke tilfredsstilte regelverkets krav. Finanstilsynet påpeker også forhold knyttet til informasjon til kundene, herunder at kundene ikke fikk tilstrekkelig informasjon om kostnader før investeringsbeslutningen ble tatt. Videre påpeker Finanstilsynet mangler ved dokumentasjon av investeringstjenester knyttet til enkelte kommunikasjonskanaler. 3 Finanstilsynets vurderinger 3.1 Agentens egnethetsvurderinger Det følger av vphl. § 10-15 at før et verdipapirforetak gir investeringsråd eller starter porteføljeforvaltning, skal foretaket innhente all nødvendig informasjon om kundens kunnskap og erfaring, økonomiske situasjon og investeringsmål. De konkrete kravene til informasjon som skal innhentes innenfor de tre områdene er presisert i kommisjonsforordning (EU) 2017/565 artikkel 54 og 55 (jf. verdipapirforskriften § 2-2). På bakgrunn av den innhentede informasjonen skal foretaket kunne vurdere om investeringen er egnet for kunden. Vurderingen må være gjennomført før tjenesten tilbys. Omfanget av informasjonen som kreves, vil kunne variere avhengig av tjenestens art, egenskapene ved de aktuelle investeringsproduktene og kundens individuelle forhold. Dette er nærmere presisert i ESMA Guidelines on Suitability, punkt 33, hvor det fremgår at foretaket må ha tilstrekkelig grunnlag for å vurdere egnethet i tråd med kravene. Det følger videre av vphl.

Finanstilsynet har gjennomført et tematilsyn i Stavanger Asset Management AS (heretter omtalt som Foretaket) knyttet til Foretakets tiltak mot hvitvasking og terrorfinansiering, jf. lov om tiltak mot hvitvasking og terrorfinansiering (hvvl.). Finanstilsynet varslet i brev datert 4. januar 2022 en temaundersøkelse i alle norske verdipapirforetak som ikke også er bank, og ba om at foretakene i forbindelse med den årlige rapporteringen knyttet til hvitvasking og terrorfinansiering KRT-1189 vedla foretakets virksomhetsinnrettede risikovurdering (jf. hvvl. § 7), foretakets rutiner (hvvl. § 8) og foretakets plan for opplæring av ansatte (jf. hvvl. § 36). Finanstilsynet varslet i brev datert 15. mars 2022 tematilsyn i Foretaket. Foretaket oversendte redegjørelser og dokumentasjon knyttet til tematilsynet 24. mars, 19. april 2022 og 12. mai 2022. Basert på Foretakets redegjørelser og oversendte dokumentasjon, varslet Finanstilsynet 3. oktober 2022 i foreløpig rapport (Rapporten) om at det vurderte å fatte vedtak om å ilegge Foretaket et overtredelsesgebyr. Foretaket ga sine kommentarer til Rapporten i brev 31. oktober 2022 (Tilsvaret). Finanstilsynet har truffet vedtak om overtredelsesgebyr på 200 000 kroner slik det fremgår av punkt 5. 2. VIRKSOMHETSINNRETTET RISIKOVURDERING OG RUTINER 2.1 Rettslig utgangspunkt Foretaket har konsesjon til å tilby investeringstjenestene som nevnt i verdipapirhandelloven (vphl.) § 2-1 (1) nr. 1, 4 og 5. Det følger av hvvl. at rapporteringspliktige, herunder verdipapirforetak, plikter å gjennomføre tiltak for å forebygge hvitvasking og terrorfinansiering. Foretaket skal ha en risikobasert tilnærming, og skal identifisere og vurdere risikoen for hvitvasking og terrorfinansiering knyttet til sin virksomhet, jf. hvvl. §§ 6 og 7. Det fremgår av hvvl.