Arctic Securities AS

Finanstilsynet har gjennomført tematilsyn i Arctic Securities AS (Foretaket) knyttet til balanseførte fordringer, handelsportefølje, herunder krav til noteopplysninger om denne i årsregnskapet, og tilhørende kapitalkrav. Finanstilsynet varslet Foretaket om tematilsynet i brev datert 14. november 2023. Foretaket oversendte redegjørelser og dokumentasjon knyttet til tematilsynet 14. desember 2023. Foretaket har tillatelse til å yte bl.a. investeringstjenestene omsetning av finansielle instrumenter for egen regning og plassering av finansielle instrumenter med fulltegningsgaranti, som nevnt i verdipapirhandelloven (vphl.) § 2-1 (1) nr. 3 og 6, samt tilknyttet tjeneste som nevnt i vphl. § 2-6 (1) nr. 2; kredittgivning i forbindelse med transaksjoner i finansielle instrumenter hvor foretaket er involvert. Per 30. juni 2023 inneholdt Foretakets handelsportefølje aksjer og obligasjoner. Foreløpig tilsynsrapport (Rapporten) ble sendt Foretaket 2. juli 2024, og Finanstilsynet mottok Foretakets kommentarer til Rapporten samt ytterligere dokumentasjon (Tilsvaret) 31. august og 2. september 2024. Kopi av denne tilsynsrapporten er sendt til Foretakets revisor. 2. Krav til noteopplysninger i årsregnskap for verdipapirforetak 2.1 Rettslig grunnlag Det følger av forskrift om årsregnskap m.m. for verdipapirforetak (...) (årsregnskapsforskriften) § 52 nr. 1 at det under opplysninger i årsregnskapet om anvendte regnskapsprinsipper etter regnskapsloven § 7-2, skal opplyses om blant annet usikkerheter i beregningene av virkelig verdi av finansielle instrumenter. I henhold til årsregnskapsforskriften § 5-4 (1) nr. 2 skal det gis opplysninger om valutaposisjoner for de viktigste valutaene i årsregnskapet. Nettoposisjonen per valuta omregnet til norske kroner skal spesifiseres på hovedgrupper av finansielle eiendeler, gjeld og ikke-balanseførte derivater. Av samme bestemmelse nr.

Finanstilsynet har gjennomført et tematilsyn i Arctic Securities AS (heretter omtalt som Foretaket) knyttet til plassering av unoterte aksjer og obligasjoner foretatt av den tilknytte agenten Arctic Capital AS. Det vises til Finanstilsynets forespørsel datert 25. januar 2023 angående undersøkelser og tematilsyn knyttet til plassering av unoterte aksjer og obligasjoner, og den dokumentasjon foretaket har levert basert på forespørselen. Finanstilsynet varslet i brev datert 6. mars 2023 tematilsyn i Foretaket. Foretaket oversendte redegjørelser og dokumentasjon knyttet til tematilsynet 15. mars, 5. juni og 7. november 2023. Foretaket har tillatelse til å yte investeringstjenester som nevnt i verdipapirhandelloven (vphl.) § § 21 (1) nr. 1, 2, 3, 5, 6 og 7, samt tilknyttede tjenester som nevnt i vphl. § 2-6 (1) nr. 1, 2, 3, 4, 5 og 6. Den tilknyttede agenten Arctic Capital AS tilbyr kun eiendomssyndikater. Foretaket mottok Finanstilsynets foreløpige tilsynsrapport i brev datert 18. desember 2023 (Rapporten). Foretaket ga sine kommentarer til Rapporten i brev datert 31. januar 2024. 2. Kundeklassifisering 2.1 Rettslig grunnlag Verdipapirforetak skal klassifisere sine kunder som ikke-profesjonell, profesjonell, eller kvalifisert motpart, jf. vphl. §§ 10-6, 10-7 og 10-23. Det følger av vphl. § 10-7 (1) at en kunde regnes som ikkeprofesjonell dersom kunden verken anses som profesjonell etter § 10-6 eller er omklassifisert til profesjonell etter § 10-8. Verdipapirforetak skal informere kunder som nevnt i § 10-6 (1) om at kunden anses for å være profesjonell og at den har adgang til å be om en annen klassifisering, samt hvilken betydning kategoriseringen har for graden av investorbeskyttelse, jf. vphl. § 10-6 (2).

Finanstilsynet gjennomførte tematilsyn i Arctic Securities AS (Foretaket) 28. april 2022. Tematilsynet dekket forhold knyttet til Foretakets markedsovervåkingsfunksjon og markedsovervåkingssystemer. Tematilsynet ble varslet 18. mars 2022 (Varselet), og var en del av et bredere tilsyn innenfor flere ulike tema. De øvrige temaene er behandlet i Finanstilsynets tilsynsrapport av 15. november 2022. Formålet med tematilsynet har vært å undersøke hvordan Foretaket etterlever kravene til markedsovervåking og rapportering, jf. Europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 596/2014 om markedsmisbruk (MAR), som ble gjennomført i norsk rett 1. mars 2021. Det følger av MAR artikkel 16 nr. 2, se verdipapirhandelloven (vphl.) § 3-1, at enhver person som på forretningsmessig grunnlag tilrettelegger eller gjennomfører transaksjoner, skal etablere og opprettholde effektive ordninger, systemer og fremgangsmåter for å avdekke og rapportere mistenkelige ordrer og transaksjoner. Kravene til markedsovervåking og rapportering er nærmere spesifisert i delegert kommisjonsforordning (EU) 2016/957 (Kommisjonsforordningen), se verdipapirforskriften (vpf.) § 3-1 (8). Foretaket mottok Finanstilsynets foreløpige tilsynsrapport 19. september 2022 (Rapporten), og har gitt sine kommentarer til denne i brev datert 25. oktober 2022 (Tilsvaret). 2 KORT OM FORETAKETS MARKEDSOVERVÅKING Finanstilsynet har etterspurt og gjennomgått dokumentasjon knyttet til Foretakets markedsovervåkingsfunksjon og system for markedsovervåking. Dokumentasjonen omfatter blant annet relevante rutiner og retningslinjer, systembeskrivelse og alarmstatistikk. Foretaket har siden mars 2021 hatt et system for elektronisk overvåking av aksjetransaksjoner. Systemet er programmert for å avdekke markedsmanipulasjon og innsidehandel, og forsøk på slik atferd. Systemet tilføres ordre- og transaksjonsdata fra Foretakets handelssystem hver ettermiddag. Videre henter systemet børsmeldinger og nyhetsmeldinger fra ni ulike kilder, og det henter markedsdata fra totalt 16 ulike markeder, primært nordiske.

Finanstilsynet har gjennomført tematilsyn i Arctic Securities AS (Foretaket). Tematilsynet ble varslet i brev av 2. desember 2020, og var i utgangspunktet begrenset til forhold knyttet til informasjonshåndtering og ordredokumentasjon, samt egenhandel for ansatte i avdelingene Sales og Corporate Finance. I Finanstilsynets brev av 3. juni 2021 ble tematilsynet utvidet til også å gjelde Foretakets rolle som Advisor i forbindelse med opptaksprosessen til handel på Merkur Market/Euronext Growth Oslo. Videre, i brev av 18. mars 2022, ble tematilsynet ytterligere utvidet til også å omfatte Foretakets markedsovervåkingsfunksjon og systemer for markedsovervåking. Tematilsynet knyttet til markedsovervåkning vil omtales i en separat tilsynsrapport. Foretaket har konsesjon til å tilby investeringstjenestene som nevnt i verdipapirhandelloven (vphl.) § 2-1 (1) nr. 1, 2, 3, 5, 6 og 7, samt de tilknyttede tjenestene som nevnt i vphl. § 2-6 nr. 1 - 6. Foretaket tilbyr tjenester innenfor finansiell rådgivning, kapitalinnhenting, analyse og megling av egenkapital- og fremmedkapitalprodukter. På tidspunktet for oppstart av tilsynet (januar 2021) hadde Foretaket etter det opplyste 158 ansatte ved hovedkontoret i Oslo, og var registrert med én tilknyttet agent i Norge (Arctic Capital AS). Foretaket hadde videre flere utenlandskontorer, herunder filialer i Sverige og Tyskland, og datterselskap i USA. Foretaket mottok Finanstilsynets foreløpige tilsynsrapport i brev av 19. september 2022 (Rapporten). Foretaket ga sine kommentarer til Rapporten i brev av 25. oktober 2022 (Tilsvaret). Lov- og forskriftshenvisninger i nærværende rapport er til verdipapirhandelloven av 29. juni 2007 nr. 75 med tilhørende forskrift som var gjeldende for tidsrommet tilsynet omfatter.

tlf 22 93 97 88 Arctic Securities AS Postboks 1833 Vika 0123 OSLO VÅR REFERANSE DERES REFERANSE DATO 21/12286 22.06.2022 Store engasjementer Finanstilsynet viser til tidligere korrespondanse med Arctic Securities AS (Foretaket) om enkelte av Foretakets engasjementer med kunder, senest ved Finanstilsynets brev av 2. mai 2022 (Rapporten) og Foretakets brev av 23. mai 2022 (Tilsvaret). Sakens rettslige side Verdipapirforetaks yting av kreditt Det følger av verdipapirhandelloven (vphl.) § 10-3 at verdipapirforetak utover det som følger av vphl. § 9-1, ikke kan drive annen næringsvirksomhet uten at dette har naturlig sammenheng med utøvelsen av investeringstjenestene eller investeringsvirksomheten. Verdipapirforetak kan kun yte kreditt til en investor som foretar transaksjoner i finansielle instrumenter, når foretaket som yter kreditten er involvert i transaksjonen, jf. vphl. § 2-6 (1) nr. 2. Engasjementer med motparter Det fremgår av vphl. § 9-45 (1) at verdipapirforetak ikke kan ha høyere samlet engasjement med en enkelt motpart enn det som til enhver tid er forsvarlig. Videre fastsetter europaparlaments- og rådsforordning (EU) 575/2013 (kapitalkravsforordningen – CRR) art. 395, nr. 1, jf. CRR/CRD IVforskriften § 2 (1) og (4), jf. vphl. § 9-45 (3), at "En institusjon skal ikke, etter at det er tatt hensyn til virkningen av kreditt-risikoreduksjon i samsvar med artikkel 399–403, påta seg en eksponering mot en motpart eller en gruppe av innbyrdes tilknyttede motparter dersom verdien overstiger 25 % av dens tellende kapital". For engasjementer i handelsporteføljen følger det imidlertid av CRR art. 395 nr.

Merknader - endelig rapport Arctic Securities AS Tilsynsrapporter og vedtak Brev datert 1. juli 2019. Brev Merknader - endelig rapport Arctic Securities AS (pdf) Om tilsynsrapporter og vedtak Finanstilsynet gjennomfører tilsyn hos foretak eller personer som driver konsesjonsbelagt virksomhet. Etter et tilsyn oppsummerer Finanstilsynet hovedfunnene i en tilsynsrapport. Tilsynsrapporten blir sendt til foretaket/personen og publiseres på Finanstilsynets nettsted. Hvis foretaket har brutt regelverket, kan vi fatte et vedtak rettet mot foretaket. Dette vil i så fall framgå av tilsynsrapporten. Et vedtak kan være å pålegge foretaket/personen å rette opp i forhold ilegge overtredelsesgebyr trekke tilbake en tillatelse Hvilke former for vedtak Finanstilsynet fatter, avhenger av hvilke regler som er brutt. Hvis foretaket/personen klager på vedtaket fra Finanstilsynet, vil saken over bli oppdatert med informasjon om det. Til toppen av siden expand_less